Полнометражный фильм по мотивам манги Аракавы, который хронологически вписывается в события первого сериала 2003 года. Братья Элрики узнают о заключённом, сбежавшем из тюрьмы, и идут по его следу. Тот приводит их в долину, где живёт народ Милоса — люди, чью землю оккупировало соседнее государство Крета. Местные существуют в трущобах и терпят притеснения, а внутри самой долины зреет недовольство, готовое вылиться в открытый конфликт.

Эдвард и Альфонс оказываются в эпицентре нарастающего восстания. Там они встречают Джулию — девушку-алхимика, которая быстро находит общий язык с Альфонсом. Она одержима идеей вернуть своему народу былую силу и славу. Ради этой цели она готова пойти на многое, вплоть до использования опасной силы философского камня. Братьям приходится разбираться в местных распрях и решать, на чьей стороне выступать, особенно когда всплывают детали прошлого самой Джулии и её семьи.

Фильм держится на классическом для франшизы сочетании экшена и драмы. Бои с применением алхимии поставлены крепко, а анимация Bones на уровне полнометражного кино. Отдельно стоит отметить, что история полностью самостоятельная — она не затрагивает основные сюжетные линии манги, но при этом использует знакомых персонажей и их характеры. Если вы смотрели первую аниме-адаптацию, этот фильм ощущается как её естественное дополнение, этакий отдельный эпизод с большим размахом.